[미국 마감 시황] AI 반도체 반등에 나스닥 1.1% 상승, 금리·유가는 부담 - 2026.10.19

본 브리핑은 [2026년 10월 19일 (월), 미국 동부시간 기준] 미국 시황 기준입니다 (데이터 조회 시각: 한국시간 2026-10-20 06:56~07:05). 오늘(10/20, 화)은 한국 증시 정상 개장일이며, 미국 시장은 월요일 정규장이 한국 월요일 거래가 끝난 뒤에 열렸으므로 한국 시장 전망은 그 선후 관계부터 정리했습니다.

미국 증시

기술주가 지난주 급락분을 일부 되돌리며 지수가 갈렸다. 나스닥종합은 290.86포인트(+1.11%) 오른 26,430.89, S&P500은 31.29포인트(+0.41%) 오른 7,690.73으로 마감했고, 다우존스는 36.38포인트(-0.07%) 내린 51,966.03으로 소폭 밀렸다(Yahoo Finance 종가, CNBC·Investopedia와 일치). 변동성지수(VIX)는 19.99에서 18.44로 7.8% 내려 시장의 불안이 한풀 꺾였다. 지난주 나스닥은 -4.5%로 6월 이후 최악의 한 주를 보냈고 S&P500은 -2.0%였는데, 월요일은 그 낙폭의 일부를 AI·반도체 쪽이 되돌린 날이었다.

상승을 이끈 것은 AI 하드웨어와 개별 종목 재료였다. 반도체 업종은 8거래일 연속 하락(2008년 이후 가장 긴 연속 하락이라는 보도가 있었다)을 끊고 반등했고, 메모리 ETF가 약 4%, 샌디스크가 7%, 인텔이 약 2.5% 올랐다. 인텔은 JP모건이 투자의견을 비중축소에서 중립으로 올린 영향이 컸고(목표가 85달러 유지), 엔비디아·AMD·마이크론도 일제히 올랐다(개장 전 보도 기준 엔비디아 +1.5~1.9%, AMD +3.5%, 마이크론 +3.6~4.2%이며 마감 등락률은 확인하지 못했다). 아마존은 모건스탠리가 최선호주로 지정하고 목표가를 335달러에서 350달러로 올리자 장중 5% 가까이 올랐다. 코어위브는 골드만삭스가 투자의견을 매수로 올려 개장 전 6%대 상승을 보였지만 마감 등락률은 확인하지 못했다. 로이터는 지난주의 매도가 실적 악화가 아니라 “비싼 AI 투자를 어떻게 조달하느냐"는 불안에서 나왔다고 전했고, 월요일 반등은 국채금리 하락세와 유가 진정 기대가 받쳐 준 것으로 보도됐다. 다만 한 가지 짚을 점이 있다. 월요일 장중 미국 금리와 유가가 다시 올라 “AI 불안이 해소됐다"고 보기는 이르다.

이번 주는 실적 시즌의 분수령이다. 약 45개 S&P500 기업이 발표를 마쳤고 85%가 예상을 웃돌았다(CNBC가 FactSet을 인용). 화요일에는 GM·RTX·GE에어로스페이스·3M이 장 시작 전에, 넷플릭스가 장 마감 후에 발표하고, 수요일 장 마감 후 테슬라·메타가 나온다.

채권시장(미국)

월요일 미 국채금리는 지난주의 하락 흐름을 접고 소폭 올랐다. 10년물 수익률(^TNX)은 5.136%로 전일(5.098%) 대비 +3.8bp, 30년물(^TYX)은 5.472%로 +3.6bp, 5년물(^FVX)은 4.929%로 +3.0bp 올랐고, 13주 단기 국채(^IRX)는 4.075%로 +0.5bp 소폭 올랐다(Yahoo Finance 종가 기준이며 CNBC는 같은 시각 10년물을 5.146%, +4bp 이상으로 집계해 벤더 간 1bp 안팎 차이가 있다). 2년물은 CNBC 장중 기준 4.772%(+3bp 이상)였고, 확정치(FRED DGS2)는 다음 회차에 재확인한다. 금요일 확정치 4.74%와 CNBC 장중 수치를 합치면 월요일의 10년-2년 스프레드는 장중 기준 약 37bp로 금요일(35bp)과 비슷했다. 장기물이 단기물보다 조금 더 올랐다기보다, 전 구간이 비슷한 폭으로 오른 날이다.

금리가 오른 이유는 지난주 급락의 되돌림과 물가 부담으로 읽힌다. 지난주 금요일 10년물은 5.09%로 마감했고, CNBC는 월요일 “투자자들이 국내 인플레이션과 금리 전망을 지정학 이슈와 함께 저울질하고 있다"고 전했다. 지난주 AI 매도로 몰렸던 안전자산 수요가 증시 반등과 함께 줄어든 점도 금리 상승 요인으로 풀이된다(이 부분은 해석이다). 연준은 17일(토)부터 10월 27~28일 FOMC를 앞둔 침묵 기간에 들어가 이번 주에는 공식 발언이 없다. 10월 FOMC에서 금리를 올릴 확률은 15~17% 안팎(CME 페드워치를 인용한 보도, 소스별 편차)으로 낮아졌지만 12월 인상 확률은 지난주 금요일 기준 74.3%로 높게 유지돼 “10월은 쉬고 연말에 올린다"는 기대가 이어진다. 연준이 9월에 25bp를 올려 기준금리 범위는 3.75~4.00%다. 월요일에는 정례 단기 국채(T-bill) 입찰 정도의 일정만 있었고, 이번 주 장기 국채 입찰 일정은 확인하지 못했다.

외환시장

달러인덱스(DXY)는 101.97로 전일(101.84)보다 0.13% 올라 지난 주 금요일 5주 만의 주간 하락을 만든 약세에서 소폭 반등했다. 유로는 프랑스 시위가 폭력적으로 번지고 높은 에너지 가격이 겹치며 약세였다. 유로/달러는 1.12 초반(CNBC 1.1210 부근, Yahoo 1.1218로 소스 간 0.001 안팎 차이)이었고, 프랑스와 독일 국채의 금리 차는 141bp(+2bp)로 월초의 150bp대보다는 좁혀졌지만 위험 프리미엄이 남아 있다(CNBC). 달러/엔은 158엔 안팎(CNBC 158.00엔, Yahoo 158.4엔대)으로, 우에다 일본은행 총재가 기조적 물가가 목표에 “상당히 근접했다"고 말했다. 위안화는 중국의 3분기 GDP가 예상을 웃돌자 4년 만의 최고 수준으로 올랐다는 보도가 있었다(Investing.com). 유로/달러·달러/엔의 정확한 뉴욕 마감가는 독립 소스로 확정하지 못해 근사치로 적는다.

원/달러는 서울 외환시장 정규장(오후 3시 30분) 마감가가 전 거래일보다 1.1원 내린 1,330.3원으로, 종가 기준 2024년 10월 2일(1,319.3원) 이후 약 2년 만의 최저였다(뉴시스·아시아경제·서울경제). 장중에는 1,337.6원까지 올랐다가 외국계 은행의 달러 매도와 증시 반등으로 오후 2시 49분경 1,327.6원까지 내렸다. 뉴욕 시간대 역외(Yahoo KRW=X)는 1,332.8원에 마쳐 서울 마감가보다 2.5원가량 높았다.

원자재 시장

원유는 브렌트와 WTI가 엇갈렸다. 브렌트 12월물은 배럴당 109.55달러로 0.31달러(-0.28%) 내려 마감했고, 장중에는 3달러 넘게 밀렸다가 낙폭을 대부분 되돌렸다(CNBC·로이터 계열 보도의 정산가 일치). WTI 11월물은 103.66달러로 2.2% 올랐지만 이 계약은 곧 만기라 수급 왜곡이 크고, 더 활발히 거래되는 12월물은 98.54달러로 0.5% 내렸다. Yahoo CL=F(98.24달러)는 12월물 기준으로 보이므로 11월물 정산가와 달라 정산가를 채택했다. 장중 약세의 재료는 트럼프 대통령이 금요일 러시아 제재·관세 면제를 명령하고 러시아산 경유를 미국에 들여오는 합의가 알려진 것이었다. 반면 호르무즈 해협은 긴장이 이어졌다. 이란 혁명수비대는 월요일 원유 탱커가 기뢰에 부딪혀 불이 났다고 밝혔고, 이란 외무장관은 미국의 답변을 검토 중이며 “7일 내 해협 재개방” 제안은 여전히 유효하다고 말했다(러시아 외무장관과의 공동 기자회견). 일요일에는 밴스 부통령이 긴장 완화 가능성을 시사했다는 보도도 있었다(FX Leaders). 케이플러에 따르면 지난주 걸프 원유 물동량은 하루 평균 약 850만 배럴로, 그 전주의 2,000만 배럴 이상에서 급감했다.

금은 소폭 하락했다. 코멕스 12월물은 온스당 약 4,160달러로 금요일 정산가(4,181.10달러) 대비 약 0.5% 내렸다(Yahoo GC=F 4,160.30달러, 인베스팅닷컴 4,160.72달러로 거의 일치하나 공식 정산가는 확인하지 못해 근사치로 적는다). 아침에는 연준의 10월 인상 기대가 줄며 4,200달러 부근까지 올랐다가 장중 힘을 잃었다. 월간 흐름으로는 8월 25일 12월물 고점(4,755달러) 대비 12% 이상 낮은 수준이다.

경제지표

월요일 발표된 전미주택건설업협회(NAHB) 10월 주택시장지수는 29로 예상(31)과 9월(32)을 모두 밑돌아 약 14년 만의 최저 수준이라고 전해졌다. 주택 경기 부진이 이어지고 있다는 신호다. 같은 날 나온 주요 지표는 이것 하나였고, 이번 주 나머지 일정은 아래와 같다.

이번 주 주요 일정(미국 동부시간): 연준은 10월 27~28일 FOMC를 앞둔 침묵 기간(~29일)이라 공식 발언이 없다. 20일(화) 개장 전 GM·RTX·GE에어로스페이스·3M, 장 마감 후 넷플릭스(컨센서스 EPS 0.82달러)·인튜이티브서지컬·유나이티드항공이 실적을 낸다. 21일(수) 장 마감 후 테슬라(EPS 0.43~0.45달러로 전년비 약 14% 감소 전망)·메타(소스별 5.94~6.67달러)·IBM·램리서치·텍사스인스트루먼츠, 22일(목) 개장 전 P&G가 나오고, 목요일에는 주간 실업수당 청구, 금요일에는 S&P글로벌 미국 속보 PMI가 있다(StockTitan·FXEmpire·CNBC·TradingKey). 수요일 밤 AI 관련 실적이 이번 주 가장 큰 시험대다.

반도체지수 동향

필라델피아 반도체지수(SOX)는 11,316.34로 전일(11,137.29) 대비 179.05포인트(+1.61%) 올라 8거래일 연속 하락을 끝냈다. 지난주 낙폭이 -11.4%로 2025년 4월 이후 최대였던 만큼 첫 반등이 나온 셈이지만, 10월 6일 고점(13,217.82) 대비로는 여전히 약 14% 낮다. iShares 반도체 ETF(SOXX)는 약 2%, 메모리 ETF는 약 4% 올랐다(Investopedia). 인텔·AMD·엔비디아·마이크론이 반등을 이끌었고, 일부 보도는 지난주 매도가 실적이 아니라 AI 자금 조달 부담과 중국 메모리 업체의 추격(10일 상하이 행사에서 밝힌 CXMT의 4F² D램 기술) 우려에서 나왔다고 정리했다.

전일 한국 채권시장 마감 시황 (2026-10-19 기준)

한국은행 ECOS 공식 데이터 기준 국고채 3년물은 3.877%로 전일(10/16, 3.854%) 대비 약 +2bp(언론 집계 +2.3bp), 10년물은 4.205%로 전일(4.182%) 대비 약 +2bp(+2.3bp) 올랐고 5년물은 4.014%로 +2.6bp 올랐다(언론 집계). 금리는 사흘 만에 올랐지만, 3년물이 10월 8일 3.983%에서 16일 3.854%까지 내린 뒤라 하락분 일부가 되돌려진 성격이 크다. 이번 목요일(22일) 한국은행 금융통화위원회 기준금리 결정을 앞두고 시장이 관망세를 보인 것도 상승 요인으로 보도됐다. 외국인은 3년·10년 국채선물을 모두 순매수했다. 이날 외국인의 현물 채권 수급과 입찰 결과는 이번 회차에서 확인하지 못했다.

한국 시장 영향 전망

먼저 이미 일어난 것부터 정리하면, 월요일(10/19) 한국 증시는 미국 장이 열리기 전에 이미 반등했다. 코스피는 개장 직후 -3.17%(장중 저점 5,488.41)까지 밀렸다가 99.96포인트(+1.76%) 오른 5,768.01로 마감해 7거래일 하락 뒤 이틀 연속 반등했고, 코스닥은 14.11포인트(+1.78%) 오른 808.89로 마쳤다(한국거래소 집계 기준 연합·MoneyToday). 삼성전자는 +1.16%(218,000원), SK하이닉스는 +0.39%(1,277,000원)였고 기관이 대형주를 사며 낙폭을 메웠다. 외국인 수급은 보도마다 순매도 379억원과 순매수 5,485억원으로 갈려 확정하지 못했다. 이 반등은 미국 선물이 오전부터 올랐다는 흐름에 올라탄 것이어서 월요일 미국 정규장의 반등(SOX +1.61%, 나스닥 +1.11%)은 한국 시장에 아직 반영되지 않았다.

아직 반영되지 않은 재료는 방향이 갈린다. 우호적인 쪽은 ①월요일 미국 반도체지수의 8거래일 만의 반등과 아마존·인텔 등 개별 호재, ②VIX 하락, ③서울 환율이 2년 만의 최저(1,330.3원)로 내려 외국인 환차익 여건이 나아진 점이다. 부담은 ①미 국채금리가 3~4bp 오르며 지난주 하락분이 일부 되돌려진 점, ②브렌트유 109달러대와 호르무즈 긴장으로 에너지발 물가 우려가 남은 점, ③주택지표 부진이다. 종합하면 오늘 코스피는 반도체 중심으로 반등 출발이 예상되지만, 지난주 투매의 저점 부근(5,554)을 지키는지와 외국인 수급이 매수로 돌아서는지가 폭을 정할 것이다. 월요일의 상승이 기관 매수에 의존했던 만큼 수급 주체가 바뀌지 않으면 상승폭은 제한될 수 있다. 채권은 22일 금통위를 앞둔 관망 속에 좁은 박스권이 예상되고, 원/달러는 1,330원 안팎에서 외국계 달러 매도와 미 금리 상승의 힘겨루기가 이어질 것으로 보인다. 오늘 밤 넷플릭스 실적과 수요일 밤 테슬라·메타 실적이 위험자산 전반의 방향을 정할 가능성이 크다.

본 전망은 개인적인 의견이며 투자 권유가 아닙니다. 실제 시장은 이와 다르게 움직일 수 있으며, 이를 참고한 투자 판단의 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.

🤖 이 포스팅은 AI의 도움을 받아 작성되었습니다.